Informe Zurich al 07.01.2016

Nuevamente los mercados bursátiles sufrieron retrocesos en sus principales índices, en una sesión que estuvo marcada por la fuerte caída de la bolsa de China, lo cual repercutió en el mundo entero. En este sentido, recordemos que el Banco Popular de China decidió llevar acabo una nueva devaluación sobre el yuan, lo cual generó una fuerte volatilidad en la bolsa china, lo cual gatilló una caída de -7%, paralizando las operaciones. Lo anterior, también tuvo efectos sobre el precio del crudo, el cual ha marcado mínimos de más de una década, ocasionando efectos adversos sobre las acciones de las empresas de energía en las plazas bursátiles. Paralelamente, el dato de solicitudes de subsidios por desempleo en EEUU anotó un nivel de 277.000 uds, levemente mayor a los 272.000 uds esperados, mientras que el dato de desempleo de la Eurozona marcó un 10,5%, por debajo del 10,7% esperado. Así, el Dow Jones anota un-2,23%, el S&P 500 un -2,26%, el Nasdaq un -2,72% ,el DAX un -2,29%, el FTSE un -1,96%, y el CAC40 un -1,72%.

renta-variable

Movimientos a la baja se registraron durante esta sesión en las tasas base de los instrumentos de renta fija local. De este modo, las curvas presentaron un ajuste tras las sucesivas alzas de TPM que cerraron el año 2015 con motivo de la mayor inflación predominante en el país. Asimismo, el mercado se mantiene alerta al dato de IPC de diciembre a ser publicado mañana viernes, del que se espera una variación de 0,10% m/m, para así cerrar el 2015 entorno aun 4,5% a/a. Del mismo modo, los futuros de inflación para enero apuntan a un 0,4%m/m, un0,2%m/m para febrero, y un 0,60% m/m para marzo, toda vez del rendimiento que presente el tipo de cambio y el precio del petróleo a nivel internacional. Así, el BCP-2 cerró en 4,19%(s/v), el BCP-5 en 4,38% (-5pb), el BCP-10 en 4,58% (-4pb), el BCU-5 en 1,30% (-7pb), y el BCU-10 en 1,58% (-1pb).

renta-fija

Un alza considerable presentó esta jornada el tipo de cambio en nuestro país, donde el precio del dólar spot llegó a 722,45 pesos, equivalente aun alza de +7,45pesos. Lo anterior, fue gatillado a nivel general por la nueva devaluación que imprimió el Banco Popular de China sobre el yuan, generando un efecto apreciativo sobre el dólar, a lo cual se sumó la nueva caída en la cotización de cobre en la Bolsa de Metales de Londres. De esta forma, la sesión fue profunda, con montos transados equivalentes a USD1.547 millones, con 3.076 negocios. Para el corto plazo, esperamos ver un dólar entre 718-725 pesos.

paridad-cambiaria

A niveles mínimos históricos de 12años llegó durante la jornada el precio del crudo a nivel mundial, tras las fuertes volatilidades provenientes desde China, lo cual reavivó los temores e inquietud de una desaceleración económica del principal comprador de materias primas, sumado aun exceso de oferta de crudo para este año por los países productores. De este modo, el WTI anotó un precio de 33,29 usd/barril (-2,00%), y el Brent aun precio de 33,75 usd/barril (-1,40%). Por su parte, el precio del cobre anotó una caída de -1,87% en la BML, llegando a un spot de 2,04752 usd/libra.

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