Depósitos a plazo y Fondos mutuos: una correcta comparación

Seguramente más de una vez habrás escuchado:

“Aunque el fondo mutuo invierta en instrumentos de deuda (los conocidos como “fondos mutuos de renta fija”), es mucho más riesgoso que un depósito a plazo porque al momento de hacer la inversión, no conocemos el valor de la cuota cuando queramos rescatar nuestros ahorros”.

A continuación desarrollaré una correcta comparación entre Depósitos a plazo y Fondos Mutuos.

Depositos a plazo vs fondos mutuos

Es cierto que al momento de hacer una inversión en depósitos a plazo conocemos el valor final que obtendremos, pero eso no significa que sea menos riesgoso que un fondo que invierte en instrumentos de deuda, a pesar que en este último no conozcamos el valor de la cuota al momento de rescatar nuestros ahorros.

Es por eso que todas las administradoras resaltan que la rentabilidad o ganancia de un fondo pasada es esencialmente variable y no asegura que ella se repita en el futuro. Esto se entiende claramente cuando el fondo invierte en acciones porque estamos acostumbrados a que las acciones suben y bajan de valor casi diariamente. Pero: ¿por qué ocurre esto con los fondos que invierten en los instrumentos de deuda?, mal llamados “fondos de renta fija”.

Todas las administradoras están obligadas por la norma que las rige a valorizar diariamente los instrumentos donde invierte cada fondo. Esto se refleja en el valor de la cuota del fondo, que representa la proporción de los instrumentos financieros donde invierte cada fondo.

Los instrumentos de deuda también sufren variaciones de sus precios debido a que la tasa de interés también fluctúa. Recordemos que el precio, que es el valor al cual se transa en el mercado un instrumento de deuda, varía en signo contrario a lo que lo hacen las tasas de interés: si éstas suben el precio del instrumento de deuda baja y viceversa. Además, cuanto mayor sea el plazo del instrumento de deuda más variará su precio ante un mismo cambio en la tasa de interés.

Por esta razón las administradoras no pueden garantizar la rentabilidad que generarán los fondos mutuos ya que desconocen el valor que tendrán los instrumentos de cada fondo en el momento que el inversionista retire (rescate) sus ahorros. Recordemos que un inversionista puede retirar sus ahorros de un fondo mutuos cuando lo desee, sin esperar ningún plazo pre determinado.

Comparar instrumentos equivalentes: el error del plazo

Un error que a veces cometemos, al comparar instrumentos similares, es no considerar el efecto del plazo. En instrumentos de deuda (depósitos a plazo, bonos, etc.), que conocemos como de “renta fija”, es muy importante el plazo debido al efecto que tiene la tasa de interés en el precio del instrumento. Para valorizar instrumentos de renta fija el plazo relevante es el periodo que resta hasta el vencimiento, es decir, el lapso entre el momento en que efectuamos la inversión hasta su fecha de vencimiento. No es relevante para el análisis la fecha inicial, o fecha de emisión, del instrumento.

De esta forma si una empresa emitió un bono el 9 de mayo de 2003 a 20 años de plazo inicial con vencimiento el 9 de mayo de 2023, para un inversionista que compró este instrumento el 9 de mayo de 2014, el plazo relevante es de 9 años: desde el 9 de mayo de 2014 hasta el 9 de mayo de 2023.

Ejemplo 1:

1) El 9 de mayo de 2014 Juan invirtió $1.000.000 a 180 días en un depósito a plazo a una tasa de interés del 0,4% mensual. Obtendrá en el día 180 (5 de noviembre de 2014) un monto final de $1.024.000 ($1.000.000 x [ 1 + 0,4% x 180/30])

2) Pedro también invirtió el 9 de mayo de 2014 $1.000.000 en otro depósito pero a un plazo de 360 días, con vencimiento el 4 de mayo de 2015. Con la misma tasa de interés del 0,4% mensual, Pedro obtendrá al final del periodo la suma de $1.048.000 ($1.000.000 x [ 1 + 0,4% x 360/30 ])

Supongamos que en el día 90 (el 7 de agosto de 2014) la tasa de interés sube al 0,7% mensual y tanto Juan como Pedro necesitan el dinero que invirtieron, por lo cual deberán vender sus depósitos a plazo en el mercado. ¿Cuanto recibirá cada uno?

Un inversionista que compre el depósito a Juan y/o a Pedro deseará obtener por su inversión la nueva tasa de interés: el 0,7% mensual. Como el valor de cada depósito es conocido este inversionista “descuenta” el valor final de cada depósito usando la nueva tasa de interés. El comprador del depósito hace el siguiente cálculo: “¿qué monto debo pagar hoy (el día 7 de agosto de 2014) por cada depósito plazo para obtener el 0,7% mensual, si ya conozco su valor final? ”.

El cálculo es simple:

Al depósito de Juan le restan 90 días para vencer (entre el 7 de agosto de 2014 y el 5 de noviembre de 2014) y al de Pedro 270 días (entre el 7 de agosto de 2014 y el 4 de mayo de 2015).

Por el depósito de Juan el inversionista que lo “compre”, pagará: $1.002.938 ($1.024.000 / [1+0,7% x 90/30])

Por el depósito de Pedro pagará: $ 985.889 ($ 1.048.000 / [1+ 0,7%x 270/30])

Claramente el efecto de la variación de la tasa de interés impacta de manera distinta dependiendo del plazo que le resta por vencer a cada depósito.

Juan, cuyo depósito vence el 5 de noviembre de 2014, recibirá en el día 90 (el 7 de agosto de 2014) algo más de lo que invirtió ($ 1.002.938) obteniendo una rentabilidad de solo el 0,2938% por todo el plazo de 90 días que mantuvo invertido su $ 1.000.000, lo que equivale al 0,098% mensual, mucho menor al 0,40% mensual pactado en su depósito.

Pedro en cambio, cuyo depósito vence el 4 de mayo de 2015, recibirá el 7 de agosto de 2014 menos de lo que invirtió ($985.889), lo que le significará una pérdida de $-14.111 equivalente a una rentabilidad negativa (pérdida) del -1,411% por todo el plazo de 90 días que mantuvo invertido su $1.000.000, lo que equivale a una tasa negativa (pérdida) del -0,47% mensual, diametralmente distinta a la tasa del 0,40% mensual pactada en el depósito.

2. ¿Cómo operan los Fondos Mutuos (FFMM)?

Los FFMM reconocen diariamente el valor de cada instrumento donde invierten. Si no hay cambios en las tasas de interés en el mercado, el fondo reconocerá la rentabilidad diaria de cada instrumento, “devengando” los intereses según la tasa de emisión del instrumento. Este mayor valor diario se reconoce en el valor de la cuota del fondo.

Si por el contrario hay una variación en la tasa de interés, el fondo está obligado por la normativa a valorizar cada instrumento de su cartera según la nueva tasa que impere en el mercado, es decir, al precio de mercado de cada instrumento cada día.

Ejemplo 2:

Un fondo mutuo invirtió el 9 de mayo de 2014 en un depósito a plazo fijo como lo hizo Pedro: $1.000.000 a 360 días, con una tasa de interés del 0,4% mensual.

Todos los días el valor de la cuota subirá en $133,33 ($1.000.000 x 0,4%/30). En el día 90 (7 de agosto de 2014), la tasa de interés sube al 0,7% mensual por lo que valor de mercado de dicho depósito será de $985.889, igual que en el ejemplo de Pedro.

El fondo reconocerá una pérdida en el valor de su cuota entre el valor devengado del depósito y su valor de mercado en el día 90.

El valor devengado por el fondo, y recogido en el valor de la cuota hasta el día 90, es de $ 1.012.000 ($ 1.000.000 x 0,4% x 90/30) en contraposición con el valor de mercado que es de $ 985.889, con lo cual el valor de la cuota bajará en $ 26.011 ($985.889 – $ 1.012.000 = $-26.011)

¿Qué ocurre desde el día 90 (el 7 de agosto de 2014) en adelante?

Suponiendo que no hay una nueva variación en las tasas de interés, ahora el fondo “reconocerá” un rentabilidad del 0,7% mensual por el depósito desde el 7 de agosto de 2014 hasta el día 4 de mayo de 2015 (270 días) aplicada sobre el nuevo monto de $ 985.889. Así, en el día 360 el valor será de: $ 1.048.000 ($ 985.889 x [1+ 0,7% x 270/30]). (*)

(*) Nota: para efectos de simplificar el análisis, el fondo mutuo no cobra remuneración

Grafico Valor Cuota

Como se puede apreciar en el grafico, si bien el fondo reconoció una pérdida el día 90 (el 7 de agosto de 2014), luego la “recuperó” durante los 270 días restantes (hasta el 4 de mayo de 2015).

3. Percepción y realidad: el valor y el plazo

Si Pedro hubiera invertido en el fondo del ejemplo: ¿habría perdido?

La respuesta es no. ¿Por qué?

De haber invertido en el fondo, lo que Pedro “percibe” en el día 90 es que el valor de la cuota bajó en $26.011 y por lo tanto razona: “invertí $ 1.000.000 y ahora tengo solo $985.889” ($1.012.000 – $26.011 = $985.889). Sin embargo esto no es así ya que lo que está suponiendo Pedro es que retira sus ahorros del fondo el día 90 (el 7 de agosto de 2014). Si Pedro no rescata sus ahorros del fondo y espera el mismo tiempo que originalmente pensó cuando hizo la inversión, tendrá en el día 360 el mismo valor que hubiera obtenido con el depósito.

Por el contrario, y como demostramos en el ejemplo, si Pedro hubiera invertido en el depósito y necesitado sus ahorros en el día 90 vendiéndolo en el mercado, hubiera obtenido el mismo monto que le muestra el fondo mutuo: $985.889.

Cuando invertimos en fondos, acostumbramos a mirar el valor cuota casi todos los días. Sin embargo, no lo hacemos cuando invertimos en un depósito a plazo. Si somos rigurosos en la comparación, también deberíamos ver cuánto cambia el valor diario del depósito en el mercado.

En simple, la administradora del fondo al reconocer diariamente el valor de sus inversiones y reflejarlo en el valor de la cuota de cada fondo que administra, supone que cada partícipe rescata sus ahorros, entregando a cada uno el correcto valor que obtendría si decidiese retirar sus ahorros del fondo cada día.

A su vez, los nuevos inversionistas que ingresan al fondo obtendrán el valor justo de su inversión, que no es otro que su rentabilidad alternativa, como es el caso del comprador del depósito en el Ejemplo 1.

No olvidemos que uno de los atractivos de invertir en fondos mutuos es que los partícipes (inversionistas) pueden invertir o rescatar sus ahorros en cualquier día, es decir, no hay un plazo pre definido como en los depósitos.

4. Conclusiones

1) Un fondo que invierte en instrumentos de deuda no es más riesgoso que una inversión en un depósito a plazo.

2) Lo importante es comparar plazos iguales por el efecto de la tasa de interés (Ejemplo 1)

3) Si nuestra intención es invertir en un depósito a un año de plazo, deberemos invertir en un fondo que a su vez invierta en instrumentos de deuda cuyo plazo promedio sea también de un año

4) Deberemos también ser consistentes y comparar instrumentos en la misma “moneda”: pesos nominales con pesos nominales y UF con UF

5) Acostumbramos a ver el valor cuota de un fondo casi diariamente y no hacemos lo mismo cuando invertimos en depósitos a plazo, a pesar que en este último también su precio puede variar a diario.

20 comentarios en “Depósitos a plazo y Fondos mutuos: una correcta comparación

    • Hola Priscila,
      Muchas gracias por leer nuestro blog y presentar tus comentarios e inquietudes. Nos ayudan mucho.
      Respecto de tus preguntas destaco:
      1) Las tasas de interés de depósitos a plazo, tanto en pesos ($), UF o en moneda extranjera varían todos los días y entre los distintos bancos (emisores) e instituciones financieras autorizadas para emitir estos instrumentos. También la tasa de interés varía según el plazo. Por lo tanto deberías consultar a cada institución sobre la tasa de interés que están ofreciendo a los distintos plazos y monedas. La prensa escrita publica las tasas de interés pero son las denominadas ”tasas de pizarra”, que son las tasas de interés mínimas que los bancos están dispuestos a pagar, las que no necesariamente podrías obtener si hablas personalmente con cada institución. En el sitio del Banco central de Chile ( http://www.bcentral.cl), en el de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (www.sbif.cl) y en el de la Asociación de Bancos (www.abif.cl) podrás encontrar información de tasas de interés.
      Es importante notar que para los depósitos a plazo en UF el plazo mínimo es de 90 días
      2) Para ser comparables las tasas de interés deben ser expresadas en los mismos términos, es decir, deben ser para un mismo periodo, expresadas en la misma moneda ($, UF, dolares, etc.), con respecto a una misma base ( anual de 360 días o 365 días, mensual o de 30 días, etc.) y definir si son “simples” o “compuestas”.
      La mayoría de los casos las tasas de los depósitos a plazo en UF son expresadas en términos anuales, con una base de 360 días y son simples.
      Tiene la forma de “UF+ x%”. Aunque aparezca el signo “+” la variación de la UF se multiplica por la tasa, es decir, se “compone” la tasa de interés y la variación de la UF
      Por ejemplo, si si la variación de la UF en 360 días año es 3,5% y la tasa a 1 año (360 días) es 2,5% simple ( “x”= 2,5%) la tasa nominal equivalentes es: 1,035 x 1,025= 6,088% para los 360 días. La tasa nominal es la tasa ‘total” que incluye la variación de la UF y la tasa de interés “‘real”, entendiendo por esta última a la tasa de interés que recibe el depositante por encima de lo que varia la inflación (IPC) o, en este caso la UF, que se usa como indicador aproximado de la variación del índice de precios
      Si quisiéremos calcular la tasa nominal para un plazo de 365 días y la variación de la UF sigue siendo la misma (3,5%), la tasa nominal de dicho plazo será: 1,035 x ( 1+ 0,025 x 365/260) = 6,123% por el periodo de 365 días.
      Como te habrás dado cuenta también a contra de una tasa nominal se puede deducir la tasa de interés real “implícita” según sean las expectativas de inflación futura
      Recuerda que la variación de la UF no es exactamente igual que el IPC. En efecto la UF varía desde el día 9 del mes posterior al del IPC hasta el día 9 del mes siguiente. Así, como el IPC de mayo de 2015 fue de 0,2%, la UF variará un 0,2% entre el 9 de junio y el 9 de julio. Esto es importante de tomar en cuenta al momento de calcular la tasa nominal de un depósito a plazo. Por ejemplo si el depósito a plazo abarca un periodo entre el 25 de junio de 2015 y el 10 de noviembre de 2015 (139 días) la variación de la UF incluirá: 16 días del IPC de mayo, todo el IPC de junio, julio, agosto y septiembre y un solo dia del IPC de octubre.
      Muchos saludos
      José Santomingo

  1. Estimados creo que es un error muy grave indicar que los FFMM no son mas riesgosos que los depósitos a plazo, primero los depósitos a plazo están garantizados por el estado, y segundo los depositos a plazo no están expuestos al riesgo de tipo de interés, por lo que como mínimo tendrán su capital, en los ffmm no esta asegurado este ultimo, ya que en condiciones especiales del mercado puede ocurrir que bajen tanto que llegue a mermar el capital invertido. Véase el caso de España. donde en un momento dado hasta los FFMM de renta fija bajaron tanto que llegaron a perder parte del capital invertido, por lo que recomiendo asegurarse un poco más antes de aconsejar a las personas de esa manera, no digo que sea tan arriesgado como la renta variable pero si tiene mas riesgos que un deposito.

  2. Estimada Carolina,
    Muchas gracias por leer nuestro blog y destinar tu tiempo en escribir un comentario. En verdad es muy importante para nosotros porque nos ayuda a superarnos, aclarar dudas y corregir errores que hayamos cometido.
    Tienes razón al decir que en los fondos mutuos no está asegurado el valor final del rescate y puede ocurrir, dependiendo del riesgo de los instrumentos en donde haya invertido el fondo, que el valor rescatado sea menor que el capital invertido. En particular para los fondos que invierten en instrumentos de deuda, este riesgo se produce fundamentalmente por el plazo del instrumento, para un mismo emisor y moneda. El 3 de Septiembre de 2014 escribí un blog al respecto: “Los fondos mutuos de renta fija no tienen “fija la renta”
    También durante el desarrollo del blog que tú comentas hago esta aclaración.
    A lo que me quise referir es a la correcta evaluación del riesgo económico y financiero entre dos alternativas: depósitos a plazo y fondos mutuos que invierten en instrumentos de deuda.
    La primera observación importante es que la comparación debe ser hecha con instrumentos de plazos similares y, para ser más precisos, de igual “duration”
    Si comparamos un depósito a plazo de hasta 90 días de duración, es perfectamente comparable con los fondos de instrumentos de deuda de hasta 90 días, los llamados fondos de Money Market. Para plazos mayores el riesgo va aumentado y es posible que se produzca lo que tú dices. Para ser muy precisos existiría un caso peculiar y poco probable para los fondos de Money Market: que se produzca un aumento importante en la tasa de interés de corto plazo justo en el día en que el partícipe decidiera rescatar su inversión y que obligara al fondo a reconocerla.
    Sin embargo el foco de mi presentación fue la manera de evaluar los riesgos financieros. Si una persona invirtió en un depósito a plazo a 360 días y se produce un aumento en la tasa de interés, ella retirará en la fecha de vencimiento originalmente acordada el capital más los intereses pactados al inicio, sin ver alteradas las condiciones iniciales. En un fondo mutuo, como deben hacer mark to market diario sobre los activos subyacentes, verá disminuido el valor de la cuota en el momento que se produzca el aumento y después ganará la nueva tasa de interés hasta que lo rescate. Dependiendo del lapso que medie entre el momento de producido el aumento de tasa y el momento del rescate efectivo, podría recuperar o no el capital con la misma tasa de interés inicial.
    Ahora bien, si esa persona que invirtió en el depósito a plazo quisiera tener sus ahorros antes de la fecha de vencimiento original y se produzco un aumento de tasa de interés de mercado para ese plazo específico, va a perder lo mismo que en un fondo mutuo si lo rescatara a igual fecha. Desde un punto de vista económico el hecho de no vender un activo que bajó de precio (al aumentar la tasa de interés de mercado el valor del depósito cae) no significa que no haya incurrido en una pérdida, reflejada en el costo de oportunidad de haber invertido en un depósito hasta el momento en que se produzco el aumento de tasa y en otro depósito después de producido dicho aumento es decir, a una tasa de interés mayor. Los fondos mutuos reconocen este costo de oportunidad día a día. Es la diferencia entre el valor económico y el valor percibido o realizado.
    Esto se puede aplicar también para los bonos y pagares de mayor plazo, donde las diferencias son más abultadas cuanto mayor es el duration del instrumento. Es el caso que tú mencionas de España y también de otros países, en donde las pérdidas de capital se produjeron en fondos de deuda cuyos activos subyacentes tenían duration muy altos.
    Más aún, cuando un inversionista observa todos los días el valor de la cuota de un fondo, es equivalente a que otro que invirtió en un depósito a plazo mirara el valor de su depósito en el mercado. Ambos verían como fluctúa su valor si es que hubo variación en la tasa de interés de mercado para el plazo remanente, tanto del depósito como de los instrumentos subyacentes del fondo.
    Este concepto entre valor percibido o realizado y el económico (costo de oportunidad) no es fácil de explicar. Presento un ejemplo muy simple: una persona compró 100 dólares a un precio de 660 $/us$. Al cabo de un mes el precio del dólar baja a 640 $/us$ pero la persona no los ha vendido ni tampoco los pretende vender hasta dentro de 1 año. ¿Esta persona perdió?. Una primera respuesta rápida sería que no perdió porque no “realizó” la pérdida al no venderlos. Sin embargo la realidad económica dice otra cosa: que si perdió porque su activo financiero (los us$ 100) hoy vale menos. Otra forma de verlo: si vendiera hoy los 100 dólares, recibiría $ 64.000 en lugar de los $ 66.000 que pagó.
    Respecto del seguro estatal corresponde precisar que la Ley General de Bancos establece que dicho seguro es limitado ya que cubre hasta un 90% de su monto total con un tope máximo de UF 108 ($2.715.000 aprox.), monto que considera todos los depósitos mantenidos en el sistema financiero y por una vez en un año calendario, siempre que el titular sea persona natural y que se trate de depósitos a plazo mediante documentos nominativos o a la orden incluso con libretas de ahorro a plazo con giro diferidos.
    Espero que esta vez haya sido más precisa mi aclaración.
    Muchos saludos
    José Santomingo

  3. Estimados, agradeciendo las publicaciones tan acertadas y completas que han compartido, no puedo dejar de preguntar ¿Dónde me recomiendan trabajar mi dinero? ¿en que entidad es mas viable y fiable hacerlo por éstos días?

    Quedo atenta a vuestros comentarios.

    • Hola Macarena,
      Muchas gracias por leer nuestros blog y por tus palabras de aliento.
      Expresar tus inquietudes nos ayuda a mejorar.
      Lo que siempre sostengo es que el tipo de inversión que hagas debe estar en concordancia con tu perfil de inversionista, el plazo y el objetivo que persigues.
      Por “perfil de inversionista“ se entiende como cuál es tu tolerancia a soportar potenciales pérdidas. El plazo es aquel periodo en el cual vas a mantener la mayor parte de tu inversión, al menos un 85% del monto invertido inicialmente. El objetivo es el propósito que persigues con tu inversión: vacaciones, comprar un auto, una casa o simplemente generar una reserva para eventualidades, etc.
      Lo anterior definirá el tipo de instrumento más recomendable para ti. Si no conoces tu perfil de inversionista, lo puedes obtener en nuestro sitio contestando simples preguntas. Es my fácil y te ayudará a conocerte.
      Hay instrumentos que por su estructura requieren de mayor plazo y de una mayor tolerancia al riesgo del inversionista, como es el caso de las acciones.
      Otros, como los depósitos a plazo, son de mucho menor riesgo y se puede invertir al plazo que quieras.
      Yo promuevo mucho los fondos mutuos porque es un instrumento que presenta muchas ventajas.
      En primer lugar encontrarás un fondo mutuo que se adapte a tu perfil de inversionista: hay 35 tipos y categorías distintas. Si eres conservadora podrás invertir en fondos mutuos que a su vez invierten en instrumentos de deuda de muy corto plazo (hasta 90 días). Son los llamados ”Fondos Money Market” cuyo riesgo es casi igual al de un depósito a plazo. Por otra parte si eres de un perfil arriesgado, podrás encontrar una gran variedad de fondos que invierten en acciones de distintas partes del mundo. Si tienes un perfil moderado podrás fácilmente construir una combinación de fondos cuya combinación genere una inversión consistente con tu perfil. La ventaja adicional es que lo puedes hacer desde montos muy bajos. En cambio los bancos te piden montos más elevados para tomar un depósito a plazo
      Una de las ventajas distintivas es que los fondos mutuos no tienen un plazo pre definido, como si lo tienen los depósitos a plazo. Esto quiere decir que desde un fondo mutuo puedes retirar tus ahorros cuando lo desees o bien dejarlos invertidos el tiempo que quieras sin preocuparte de fechas de vencimiento.
      Si tu intención es invertir en depósitos a plazo te recomiendo que lo hagas en bancos, a pesar que otras instituciones financieras también los ofrecen.
      Te recomiendo que leas nuestro último blog: “5 razones para preferir fondos mutuos”.
      Espero que te haya sido útil mi respuesta
      Muchos saludos
      José Santomingo

    • Hola a todos, inviertan en el mercado de capitales… hay muchas oportunidades en estos momentos… a 10 millones de pesos le puedes sacar en un deposito a plazo en alguno de los bancos, a lo mas un 0,35% como tasa base a 30 días. mensualmente ganas $37.333, un fondo mutuo no varia mucho y podría incluso terminar en negativo… en cambio en el mercado de capitales yo invertí 10 millones de pesos el 21 de septiembre y a hoy el saldo es de $719.394.203, es decir una rentabilidad de 7094% en 9 días de operaciones. diferencia no? Es un chiste lo que pagan los bancos… ellos invierten tus platas en estos mercados… obtienen grandes rentabilidades… y pagan una miseria a quienes les confían sus ahorros. Yo se que es difícil entenderlo si no conoces de que se trata el mercad de capitales y divisas, pero te adelanto que es el mercado que mueve mas dinero diariamente a nivel mundial… su volatilidad es lo que hace que puedes doblar, triplicar exponencialmente tu dinero… todo esto, asociado obviamente a tu perfil de riesgo…. yo llevo 10 años haciendo esto, y trabajo con la plataforma tiene oficina conocida en chile, los dineros están en el banco santander y no en algun banco internacional fuera de nuestro territorio…
      depositas desd tu cuenta y las utilidades llegan a tu cuenta corriente o vista.
      saludos.
      ,

    • en un deposito a plazo en corpbanca por ejemplo ganarías $37.333 por 32 días- los otros bancos tienen tasa similares. puedes meterte a los bancos y ver si tienen simuladores, yo se que santander y corpbanca tienen no se si el chile.. saludos

      • Hola , creo que esta errada la suma de dinero que ganaría según lo consultado por pablo simulado hoy serian $3.733 pesos de ganancia .

    • y si inviertes en fondos mutuos va a depender de si es un fondo riesgoso o menos…. de todos modos no puedes saber cuanto ganaras… solo puedes tomar como un indicador aprox los rendimientos anteriores pero aun así no te asegura un comportamiento igual..

  4. Hola Pablo,
    Gracias por leer nuestro blog y enviar tus comentarios
    Para decidir en qué tipo de activos financieros invertir tu millón de pesos, lo primero que te recomiendo hacer es definir tu perfil de inversionista, es decir, cuál es tu tolerancia al riesgo. Esto es muy importante porque si inviertes en un portafolio más riesgoso que tu perfil, lo vas a pasar mal y si lo haces en otro portafolio más conservador, es decir, de menor riesgo, es probable que te frustres. Obtener tu perfil es muy fácil: debes responder 6 preguntas en nuestro sitio, lo que no te tomará más de 2 a 3 minutos.
    Una vez definido tu perfil de inversionista, es necesario que definas el plazo estimado de permanencia de tu inversión, entendiendo como tal, a aquel periodo en que estimas podrás dejar al menos el 85% de lo que invertiste al inicio.
    Mi consejo es que ese millón de $ lo distribuyas en varios fondos de distinto tipo, según sea tu perfil. Por ejemplo si tu perfil es moderado, y el plazo estimado de permanencia es de 1 año, te recomiendo invertir un 65% en fondos de instrumentos de deuda y un 35% en fondos que a su vez invierten en acciones.
    En FOL tenemos un modelo de recomendación que en forma automática te crea un portafolio de fondos acorde con tu perfil y plazo de inversión y escoge los mejores fondos de cada tipo y categoría. Esto es uno de los beneficios de tener “arquitectura abierta”, es decir fondos mutuos de múltiples administradoras y no de solo una.
    En resumen, lo que puedas obtener de rentabilidad será consistente con el nivel de riesgo de tu portafolio. No obstante este nivel de riesgo no puede ser cualquiera, sino que tiene que ser coherente con tu perfil de inversionista. Una cartera diversificada en varios fondos mejorará la relación de riesgo y rentabilidad.
    Muchos saludos
    Jose Santomingo

  5. Estimados,

    Me gustaría saber si en ambas las opciones de inversión es posible durante a lo largo del plazo aumentar el valor inicialmente invertido? Se sí, será hecho un nuevo calculo? Puedo perder dinero?

    En que inversión me podría generar más ventajas en aumentar el valor constantemente?

    También me gustaría felicitarlos por el contenido presentado. Soy de Brasil, vivo en Chile y estaba en búsqueda de informaciones acerca de inversión.

    Saludos

    Douglas Nascimento

    • Hola Douglas
      Gracias por leer nuestro blog y participarnos de tus dudas
      Tienes varias opciones de inversión a largo plazo, especialmente en fondos mutuos. Es necesario que recuerdes que los aspectos más importantes que debes tomar en cuenta al momento de invertir son: tu perfil de riesgo como inversionista (tolerancia al riesgo), el plazo estimado de tu inversión y el objetivo.
      Una vez definido lo anterior en FOL.cl puedes elegir a una recomendación o bien invertir por ti mismo. También si usas la aplicación FOL CONNECT, puede copiar lo que hacen otros inversionistas y replicar sus portfolios de fondos.
      Dos características importantes de los fondos mutuos que te pueden servir.
      a) Puedes invertir en muchos instrumentos de diferente nivel de riesgo de tal forma que al armar una portafolio de fondos la combinación de ellos hace que defines un asset allocation acorde con las 3 características (riesgo, plazo y objetivo) que te mencioné antes
      b) Puedes comenzar a invertir desde montos muy bajos ($ 20.000) e ir aumentando esa inversión por el monto que tú quieras. A diferencia de los depósitos a plazo no tienes que esperar que venza sino que vas agregando plata a tu inversión cuando quieras
      El aumento constante de tu inversión dependerá del riesgo que estés dispuesto a asumir. Cuando el riesgo es menor, es más predecible su comportamiento y por lo tanto tu inversión crecerá sin altibajos, con una pendiente relativamente estable. Debes tener en cuenta que la seguridad o el menor riesgo implican muy baja rentabilidad. Si por el contrario aumentas el riesgo, aumentará la probabilidad de obtener un mayor retorno pero con altos y bajos ya que el riesgo implica mayor volatilidad en tu inversión. Cabe destacar que mayor riesgo no quiere decir mayor rentabilidad sino lo que significa es mayor probabilidad de obtener mayor rentabilidad.
      En síntesis, los fondos que invierten en instrumentos de deuda son más estables que los fondos que invierten en acciones. Dentro de los fondos que invierten en instrumentos de deuda aquellos que lo hacen en instrumentos de menor duración son menos riesgosos que aquellos que lo hacen en instrumentos de mayor plazo.
      Esto ocurre porque cuando aumenta la tasa de interés el precio de dichos instrumentos mucho más cuanto mayor es su duración. (No es lineal)
      Muchos saludos
      José Santomingo

  6. Estimados, ustedes que saben más,necesito me orienten tengo un fondo mutuo del 19-07-2013, el monto inicial fue de 1 millón y a la fecha tengo $1.087.619. Un 8,76% de rentabilidad…. Eso es bueno o mejor saco el dinero de ahí???? Por favor ayuda!!!!

  7. Estimada María Ester,
    Gracias por leer y comentar nuestro blog.
    Antes de responder a tu pregunta, necesito saber si eres cliente de FOL.
    Lo anterior porque debido a nuestra manera de proceder, recomendamos solo a nuestros clientes.
    Si no eres cliente de FOL te recomiendo consultar en la AGF (Administradora) donde tienes tu inversión en el fondo mutuo
    Quedo atento a tu respuesta
    Muchos saludos
    José Santomingo

  8. Cual es la diferencia de el instrumento de inversión pagaré y el de deposito en plazos. Estamos por crear una caja de ahorro donde laboro. necesito saber cual es la tasa de interés que dan por el ahorro un más o menos, se que depende de mi monto a invertir y como lo iniverta.

    pero necesito un más o menos para dar información a los participantes. En los bancos no tuve buenas experiencias, con Monex me agrado más. Con ustedes manejan cajas de ahorro?

    gracias.

  9. Hola, tengo desde el 2013 un fondo mutuo (gran valor) en bci .. con monto de 1.500.000.. pero desde que deposite hasta ahora tengo el resultado en valor de mi mismo dinero invertido .. es decir no veo ganacia. . Como 100000 mil o 50.000mil .. que hago? .. me gustaría cambiar a plazo por 90 días .. Que me aconsejan ?

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